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巴菲特看上一家科技公司,却被别人买走了!
来源: 日期:2019-11-30 9:11:10

“股神”巴菲特的年底“黑五”采购策略惨遭滑铁卢,尝试用现金收购的目标对象被知名私募股权机构Apollo Global Management(阿波罗全球管理公司)“截胡”了。

全球技术产品和服务分销商Tech Data公司曾于11月27日周三盘后发布公告称,已同意被阿波罗全球管理以每股145美元的价格收购,不包括债务在内,收购将该公司估值约为51.4亿美元。

阿波罗全球管理也在周三发布公告表示,Tech Data曾于11月23日上周六收到了一位未具名竞标者的“更高级提议”,这促使阿波罗提高了最初以每股130美元收购的报价,估值为47.7亿美元。

11月29日周五,据媒体称,上周末以每股140美元报价的竞争者正是巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司,对Tech Data不包括债务在内的估值约为50亿美元。据称巴菲特已表示,不打算提出更高报价,即放弃对Tech Data的竞价收购。

知情人士透露,伯克希尔此次竞标非常迅速。Tech Data最初与阿波罗全球管理之间存在标准的“竞购条款期”(go-shop),即12月9日前Tech Data可以主动寻找更多竞标者。

11月19日上周二,Tech Data的财务顾问美国银行询问了伯克希尔投资经理Todd Combs,第二天巴菲特就决定愿意出价每股140美元收购。两天后,伯克希尔副董事长Greg Abel前往美国佛罗里达州与Tech Data管理层见面,隔天(23日)伯克希尔正式提出对后者有利的收购要约。

据悉,11月24日上周日,Tech Data董事会批准了伯克希尔的报价,直接促使阿波罗全球管理在本周三将收购报价提高到每股145美元,才赢得竞价战。

Tech Data周五美股盘中涨超12%,收涨12.32%,分别创145.25美元和144.89美元的上市以来盘中和收盘最高,市值接近45亿美元。

该公司为小型公司提供大型科技公司生产的技术软件和硬件。去年营收370亿美元,其中约有16%来自苹果产品,思科和惠普企业的产品分别约占11%,微软也是公司的主要客户。

分析指出,月初披露的伯克希尔合规文件显示,公司坐拥1280亿美元创纪录的现金储备,此次竞购正是尝试将其付诸使用的努力之一。尽管巴菲特仍在四处寻觅,他可能不愿跟由债务推动、不吝于溢价收购、倾向于快速转手的私募股权公司一争高低。

近年来,巴菲特在收购方面一直不算顺利。他曾在今年初透露,去年四季度谋划了一宗大型交易,最终却失败了。在今年的致股东信中,巴菲特表示,目前具有良好长期前景的企业“价格高至天际”,直接收购公司的溢价已经过高,部分由于来自私募股权公司的竞价“战争”。

缺乏并购交易也令伯克希尔的股票收益能力承压。据统计,今年伯克希尔股票相对于大盘的表现有可能是2009年以来最差。巴菲特也在股东信中透露,依旧希望进行一次大象级别的巨量收购。

分析指出,Tech Deta的客户包括微软和苹果,后两家公司股东名单中都有伯克希尔的身影,其中巴菲特拥有苹果公司约560亿美元的股份。如果收购成功,伯克希尔不仅将把又一个家族企业纳入麾下,也有望进一步推进到科技领域,可能开启“后巴菲特”时代伯克希尔的新发展方向。

今年便屡有传言称,伯克希尔可能对陷入困境的加州公用事业公司PG&E(太平洋瓦电公司)感兴趣,也有人认为巴菲特可能想收购西南航空等大型航空公司,毕竟伯克希尔持有西南航空、达美航空、美国航空和美国联合航空等多家主流航司的股票,可见对航空业兴趣十足。

但对食品巨头卡夫亨氏的投资失利,可能会阻止巴菲特在收购方面超支。伯克希尔的上一笔重大交易还是2016年以370亿美元收购了航空零部件制造商Precision Castparts。今年,伯克希尔投入100亿美元现金投资西方石油公司,并帮助后者收购了竞争对手阿纳达科石油公司。

相比之下,阿波罗全球管理等私募股权机构更为野心勃勃。在过剩流动性的助推下,该公司曾在本月初表示,管理资产规模有望在五年内实现翻番,达到6000亿美元。

周五,伯克希尔哈撒韦A类股盘中最深跌0.3%,一度跌破每股33万美元整数位,收跌0.06%,报收330495.13美元/股,今年以来累涨8%。


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